證監會嚴查IPO違規 一周5券商被點名

　　繼上周五對平安證券開出“歷史最重罰單”之后，昨日，證監會宣布正對民生證券和南京證券近期有關保薦項目進行立案稽查，并表示正在了解光大證券和國信證券是否有未盡責的情況。一周之內，5家券商被證監會“點名”。

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　　證監會正“揪住”IPO中的問題不放。繼上周五平安證券被罰之后，又有兩家券商被證監會立案稽查。昨日證監會稱正對民生證券和南京證券近期有關保薦項目進行立案稽查，暫不受理其推薦項目和材料。此外證監會在了解光大證券和國信證券是否有未盡責的情況。

　　已撤回項目仍被追責

　　此前市場早已流傳這些機構項目被暫緩受理。原因是天能科技、新大地、天豐節能等擬上市公司遭證監會調查。

　　其中，民生證券保薦的項目是山西天能科技，目前該公司正處于立案調查階段。此前媒體報道，天能科技在地方政府還沒有進行光伏系統招標，就提前確認收入超過四千萬元，此外還存在銷售價格明顯差異。

　　這一問題在2012年即被媒體報道。天能科技目前已經撤回上市申請材料，但證監會對于已撤回申請中的問題仍將追責。

　　南京證券保薦的項目新大地，則在2012年6月被舉報虛增利潤、隱瞞關聯交易、毛利率反常等。這家廣東的茶油企業的調查結果雖未公布，但其造假在市場中已無異議。

　　光大證券保薦的天豐節能是這些被調查公司中最為“離奇”的一家。在今年4月份的證監會IPO財務專項檢查中，天豐節能事發。當時天豐節能被抽中成為第二階段抽查的IPO項目，但在抽查階段，抽查人員發現銀行對賬單有異常情況，但上市公司隱匿了相關會計憑證。

　　這一事件一度發酵為“天豐節能對抗抽查組”的傳聞，市場人士認為這家公司被調查與此有關。

　　業績變臉亦被追責

　　光大證券和國信證券被證監會“點名”，還有IPO項目業績“變臉”的原因。其中國信證券是因已經上市的隆基股份，而光大證券則受康達新材拖累。

　　證監會稱，隆基股份在通過發審會后至獲得發行核準前以及在發行過程中，未報告、未披露業績發生重大變化的情況，涉嫌違法違規，已被立案調查。

　　證監會年初披露，隆基股份于2012年4月11日上市，上市后的一季報顯示，隆基股份2012年一季度凈利潤同比下降90.59%。發行人和保薦機構國信證券均未在報送的會后重大事項文件中如實說明相關情況，發行人也未在招股過程中作相應的補充公告。

　　除此之外，隆基股份在近期還被證監會武漢稽查局立案調查，原因可能同樣涉及業績“變臉”。

　　多名保薦人已遭罰

　　此前證監會已經對國信證券、光大證券也采取了出具警示函的監管措施；對隆基股份的保薦代表人王延翔、曲文波采取了12個月不受理與行政許可有關文件的監管措施，對康達新材的保薦代表人張曙華、王蘇華采取了3個月不受理與行政許可有關文件的監管措施。

　　此外，國信證券還是另一被調查公司勤上光電的保薦機構。

　　證監會近期密集“出拳”

　　3月17日，肖鋼就任中國證監會黨委書記、主席。

　　4月19日，證監會通報勤上光電涉嫌信披違規，稱對其保薦機構國信證券未勤勉盡責的問題將進一步處理。

　　5月6日，隆基股份因涉嫌違反證券法而被證監會立案調查。其保薦機構為“變臉王”國信證券。

　　5月10日，證監會通報了萬福生科涉嫌欺詐發行案進展，并向萬福生科的保薦機構平安證券開出了嚴厲的處罰措施——暫停平安證券保薦資格3個月、沒收的收入加上罰款總計達7665萬元，兩名保薦代表人被終身禁入。

　　5月17日，證監會表示，民生證券、南京證券因保薦業務被立案調查。而國信證券和光大證券則暫時因未在保薦業務中被發現有未勤勉盡責行為的證據，兩者均未被立案。證監會稱，正在抓緊調查，一旦發現證據會盡快立案。

　　■ 相關

　　八上市公司遭立案調查

　　證監會昨日還通報了八家已上市公司被立案調查的情況，這些公司此前部分已經公告過，但證監會此次披露了立案調查的具體原因。

　　這些公司中，不少是此前市場熱議的焦點，如隆基股份、勤上光電、海聯訊等。其中海聯訊被稱為萬福生科第二。

　　海聯訊此前修改財務數據顯示，2012年，海聯訊營業總收入修正前后的增減變動幅度為-14.99%；營業利潤修正前后的增減變動幅度為-25.25%；利潤總額修正前后的增減變動幅度為-23.49%。

　　海聯訊被稱為萬福生科第二，還因為這家公司的保薦機構是平安證券。

　　■ 延展

　　肖鋼第一把火燒向欺詐發行

　　據媒體報道，對于像萬福生科這樣欺詐發行行為的打擊，新上任的證監會主席肖鋼提出來要“從嚴從快”。

　　證監會動作頻頻

　　自肖鋼3月就任證監會主席，證監會接連出手。

　　一周之前的5月10日，證監會通報了萬福生科欺詐發行的行政處罰情況。

　　當時平安證券被暫停保薦資格三個月，簽字保薦代表以及平安證券時任投行負責人被取消從業資格，會計師事務所被取消資格，處罰之嚴厲，證監會稱為“自有保薦制度以來最嚴厲的罰單”。

　　另一方面，平安證券亦設立補償基金挽回形象。

　　時隔一周之后，證監會再次通報南京證券、民生證券保薦項目被調查，業內預計最終調查結果也不樂觀。

　　有利重塑市場誠信

　　一名券商保薦代表認為，證監會新主席肖鋼上任第一把火燒到了欺詐發行上，萬福生科已經成為一個尺標，后續券商出現問題可能難以“大事化小”。

　　此次證監會的立案調查也顯示，即使是推出了IPO審核的項目，其違法違規行為也將被追責。

　　證券欺詐發行是IPO鏈條中最惡性的毒瘤。證監會此前表示，將繼續深化以信息披露為中心的新股發行體制改革，推動各方歸位盡責，加大對欺詐發行、財務造假、虛假披露等違規失職行為的懲處力度。

　　此前監管層人士曾表示，在市場信用缺位的情況下，監管會強制介入。業內人士也認為，嚴懲造假也將有利于重塑中介機構和發行人的誠信。

　　■ 回應

　　萬福生科處罰將是標桿

　　針對市場質疑萬福生科案的行政處罰太輕，昨日證監會新聞發言人回應稱，對平安證券的實際執法嚴厲程度已經超過任何一起案件。對平安證券的處罰將成為一個標桿。

　　“主動糾錯”可輕罰

　　這位發言人表示，此次暫停平安證券保薦業務資格是從行政處罰決定書生效開始，同時在其被立案后就做出了暫不受理其保薦業務推薦的監管措施，也是2006年《證券法》確立保薦制度以來的首例。

　　按照《證券發行上市保薦業務管理辦法》第67條的規定，保薦機構在出現提交的保薦文件出現虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏、內控未能有效執行等8種情況下，可以“暫停保薦機構資格3個月，情節嚴重的暫停其保薦機構資格6個月，并可以責令保薦機構更換保薦業務負責人、內核負責人；情節特別嚴重的，撤銷其保薦機構資格”。

　　證監會認為，對主動消除或減輕違法行為危害后果的，應當依法減輕行政處罰。證監會將以平安證券的處理為標桿，對當事主體是否主動糾正違法違規行為，消除或減輕危害后果，作為給予行政處罰監管措施的重要考量因素。

　　責任人被移送公安機關

　　對于萬福生科30萬元的罰款，證監會表示，這是針對的該公司2012年上半年停產履行及時公告和報告義務的違法違規行為。

　　數米基金研究中心認為：信用債仍有持有票息收益。萬家增強收益債券信用債配比較高，整體風險較低，適合保守型投資者。

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