游離于金融職能監(jiān)管之外的陜西榆林天量民間游資，迷信暴富神話，無視市場風(fēng)險(xiǎn)投資約束，依靠親情、友情為紐帶，以類似傳銷的方式，借殼黃金、煤礦等，展開金字塔式的“資本運(yùn)作”，最終都陷入了一個(gè)個(gè)“利大折本”的“龐氏騙局”。

　　“你說的是放板吧？你們媒體太妖魔化神木了。其實(shí)，這在陜北很普遍。這不，綏德最近也關(guān)了3個(gè)老板，只不過榆林北六縣(榆林北部依靠鄂爾多斯(6.37,0.04,0.63%)資源相對富集的6個(gè)區(qū)縣的統(tǒng)稱)特別是神府(神木、府谷)相對嚴(yán)重罷了！再說真正出問題的，全是游離于金融職能監(jiān)管之外的地下錢莊。”7月26日，陜西省榆林市銀監(jiān)局一名不愿透露姓名的官員對法治周末記者如是說。

　　這名金融權(quán)威人士所講的“放板”，就是指地下民間借貸。按其說法，榆林民間借貸真正崩盤的原因，是大量的地下游資沒有真正投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，而是借殼“煤礦、黃金”，最終都陷入了典型的“龐氏騙局”。

　　法治周末記者近日采訪了解到：地下錢莊，這個(gè)曾與溫州、鄂爾多斯關(guān)聯(lián)的民間借貸經(jīng)營活動(dòng)，如今成為西部第一經(jīng)濟(jì)大縣——陜西神木縣乃至榆林全市，繞不開的話題。

　　游資暗流涌動(dòng)

　　“快不要干你的那個(gè)破工作了，回來做個(gè)啥生意都比你上班強(qiáng)！”豪華的餐廳、20多人的大圓桌、標(biāo)價(jià)4萬元據(jù)稱是30年窖齡的茅臺、8萬元的用餐標(biāo)準(zhǔn)。

　　氣派與奢華面前，3年前在神木南亞華豪華酒店的一個(gè)晚宴上，在西安工作的劉濤(化名)聽著姐夫及眾親戚的發(fā)財(cái)故事，腦海里即時(shí)浮現(xiàn)出寬敞明亮的洋房和神木街頭滿地跑的豪車。

　　一張大圓桌上，原本和自己一樣窮得叮當(dāng)響的兒時(shí)伙伴，轉(zhuǎn)眼成了穿金戴銀身價(jià)過億的老板。聽著一例例仿佛神話般暴富的故事，那時(shí)的劉濤真后悔通過高考跳出了這個(gè)兩山夾一川曾經(jīng)窮得無名無分的小城。

　　一周之后，做著發(fā)財(cái)夢的他，東挪西借湊足了1000萬元，打回老家神木，讓姐夫代為打理高利貸。

　　劉濤的資金從省城西安向神木家鄉(xiāng)回流，其實(shí)是3年前，財(cái)富“馬太效應(yīng)”下，神木縣城聚攏民間游資的一個(gè)樣本。

　　彼時(shí)，成千上萬個(gè)本地“劉濤”，早已加入民間游資不斷尋求“價(jià)值洼地”的洪流當(dāng)中。而這完全得益于資源價(jià)格的不斷暴漲以及由此出現(xiàn)的創(chuàng)富神話。

　　神府兩縣地處秦晉蒙三省區(qū)交界，目前是陜西經(jīng)濟(jì)發(fā)展最為活躍的地區(qū)，兩縣經(jīng)濟(jì)總量近幾年占據(jù)榆林全市的半壁江山。

　　神府兩縣也是陜西煤炭資源最為集中的地方，以神木為例，7635平方公里的土地上，就有59%的地面下埋葬著優(yōu)質(zhì)黑色煤炭，資源儲量接近500多億噸。

　　20世紀(jì)80年代，國家為支援陜北老區(qū)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，號召“國家、集體、個(gè)人一齊上”，掀起神府煤炭資源開發(fā)大潮。

　　然而，時(shí)運(yùn)不佳，疲軟的市場、低廉的煤炭價(jià)格，早期并未給當(dāng)?shù)貛矶啻蠛锰?。?0世紀(jì)90年代末，神府兩縣還被劃為省級重點(diǎn)扶貧開發(fā)縣。

　　2001年，神府的煤炭價(jià)格開始飛速飆升。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在接下來的煤炭價(jià)格黃金10年中，神府煤炭的價(jià)格每年有70元至80元的增幅。2008年，神府煤炭行業(yè)進(jìn)入“量價(jià)齊漲”的快速發(fā)展期，價(jià)格從2005年的每噸50元漲到2008年的每噸500元，煤炭年產(chǎn)量則從2007年的1億噸，猛增到2011年的7.74億噸。

　　神府東勝煤田開發(fā)的主體，是國有神華集團(tuán)下屬的神東公司。除此之外，便是數(shù)量眾多的各類集體企業(yè)。開發(fā)之初，由于煤炭市場表現(xiàn)欠佳，許多集體企業(yè)被迫將生產(chǎn)經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)包給個(gè)人，煤炭生產(chǎn)經(jīng)營權(quán)私有化后，煤礦實(shí)為私人所有。

　　一煤興百業(yè)，交通運(yùn)輸、住宿服務(wù)也興旺發(fā)達(dá)起來，創(chuàng)造出大量民間財(cái)富。2010年，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授李建軍經(jīng)調(diào)研測算，整個(gè)神木縣的民間資金規(guī)模高達(dá)500億元；而當(dāng)?shù)亟鹑谌耸抗罍y，整個(gè)神府兩縣民間資金規(guī)模遠(yuǎn)在1000億元以上，到2012年規(guī)模則更高。

　　2011年6月，由住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部政策研究中心發(fā)布的《中國民間資本投資調(diào)研報(bào)告》稱，陜西省榆林市的億萬富豪人數(shù)不在7000人之下。榆林下屬的兩個(gè)全國百強(qiáng)縣神木與府谷，保守估計(jì)神木縣資產(chǎn)過億元的富豪人數(shù)可達(dá)2000人，府谷縣亦與此水平相當(dāng)。

　　“大量的民間資金暗流涌動(dòng)，摒棄了低回報(bào)的傳統(tǒng)國有銀行的存儲投資，游走在暴利行業(yè)的邊緣，一直尋求高回報(bào)的突破口。”長期致力于陜北民間游資投資趨向研究的陜西樹里律師事務(wù)所負(fù)責(zé)人李幫生如此分析。

　　逐利黃金煤礦

　　“你看，多好的品位！投資黃金礦業(yè)永遠(yuǎn)保值！”

　　家住榆林市榆陽區(qū)的張鳴(化名)，望著剛從西藏歸來一臉風(fēng)塵的朋友，還沒等自己問候，一塊拳頭大小撲閃著焰焰光澤的金礦石，便出現(xiàn)在他眼前。

　　“金礦品位好、儲量大、地理位置優(yōu)越，一投資就能開采?！甭犞笥褟牟啬蠋Щ貋淼摹扒лd難逢”的投資機(jī)遇，張鳴心動(dòng)了。

　　“要不是媳婦讓我去考察考察的提醒，百萬元的定金就打到了對方的賬號?！睆堷Q回憶說。

　　背著朋友去礦區(qū)考察，發(fā)現(xiàn)金礦品味、儲量不說，交通和安全成了最大的障礙。金礦最終沒有投成，“明盤”(小規(guī)模的露天煤礦)又成了張鳴的陷阱。

　　記者調(diào)查了解到，神府多名投資“明盤”的煤老板除早期出手外，大部分爛在手中。

　　“資源價(jià)格上漲期間，迷信資源數(shù)量有限、永遠(yuǎn)不會(huì)貶值的神府煤礦老板，熱衷于投資金屬、煤礦等資源類礦產(chǎn)?！崩顜蜕治稣J(rèn)為。

　　“最早是從內(nèi)蒙古的鄂爾多斯、烏海，再到寧夏、甘肅、新疆。保守點(diǎn)講，整個(gè)榆林參與炒礦者至少也在1000人以上?！崩顜蜕f。他曾多次為陜北炒礦大軍提供過法律服務(wù)。

　　法治周末記者獲悉的神木地方政府向上匯報(bào)的內(nèi)部資料顯示，僅神木一縣，“民間資本以炒礦形式外流的數(shù)額，保守估計(jì)也在200億元以上”。

　　傳銷式的融資

　　“這些海量投資中，真正屬于自有資金的少得可憐，大多都是別人的?！崩顜蜕榻B。

　　按照李幫生等多人的一致說法，陜北炒礦大軍的主要成員，是從原來神府煤礦退股分離出來、手頭已有一定閑置資金的投資人。溫州游資最早深入山西炒礦，浙商、晉商等后來者越過黃河進(jìn)入陜北炒礦。富裕后的陜北游資，也加入炒礦大軍，一路向西，高歌猛進(jìn)。

　　江浙等地商人在陜北買礦后，最先向遠(yuǎn)在東南沿海的鄉(xiāng)黨“擴(kuò)股融資”，直接啟發(fā)了陜北炒礦商人。

　　所謂擴(kuò)股融資，是幾年前陜北炒礦牽頭人慣用的“暴富”手段，即買礦人假設(shè)原以兩億元從他人手中購得一煤礦經(jīng)營權(quán)，卻以4億元“原始股本”(即謊稱4億元購買的煤礦)向社會(huì)公開融資。

　　在煤價(jià)暴漲，股權(quán)不斷升值的情況下，很容易實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)。更有甚者在煤礦升值后，直接“擴(kuò)股”融資。比如以4億元“原始股本”融資后的煤礦，幾年后煤礦升值為8億元，再以8億元股權(quán)作價(jià)，對外公開融資。成功后，4億元又成為股東們的純利潤收入。

　　“大股東分紅后，統(tǒng)一口徑不給下級吊股子的隱形股東如實(shí)分紅，結(jié)果形成層層盤剝分紅的現(xiàn)象。而不滿層層盤剝分紅的隱形股東或下級股民，退股后另起爐灶。將原來分紅的盈利模式倒過來，借鑒傳銷模式，直接用‘金字塔’式對外向下融資。得手后直接加入買礦、炒礦大軍，有的則直接用融資來騙錢?！崩顜蜕治稣f。

　　一邊有需要資金的投資項(xiàng)目，另一邊有大量渴求回報(bào)的游資。雙方一拍即合，地下融資應(yīng)運(yùn)而生。

　　相關(guān)調(diào)查顯示，榆林的民間借貸直接來源于鄂爾多斯的啟發(fā)，到2010年、2011年、2012年形成規(guī)模。沒有人能確切統(tǒng)計(jì)出當(dāng)?shù)孛耖g借貸資金的規(guī)模。

　　榆林的民間借貸一般是傳統(tǒng)的低吸高放，但也有離奇的做法。在當(dāng)?shù)匾幻麊绦丈倘恕皟勺里垺钡墓适戮皖H為流傳。

　　第一桌是：小有積蓄的喬某回鄉(xiāng)借操辦婚禮，“回報(bào)”鄉(xiāng)里鄉(xiāng)鄰。席間喬某將自己包裝成依靠高官岳丈背景，已經(jīng)完成原始積累的成功商人。除不收禮錢外，還大酬父老鄉(xiāng)親。席上酒酣耳熱之際，喬某許諾可以帶領(lǐng)鄉(xiāng)親們共同致富，如不愿長期入股也可以直接以高利貸支付幫扶鄉(xiāng)親們。因家鄉(xiāng)是開發(fā)區(qū)，村民手頭資金寬裕，一場宴席下來，千萬元的融資就進(jìn)賬了。

　　第二桌飯是：已經(jīng)有了“第一桶金”的喬某，回到縣城后租來辦公地點(diǎn)，大肆裝潢一番。然后請來同學(xué)朋友，聲稱暴富了要重謝朋友哥們兒。出手大方的喬某早已用上千萬元的融資，買回10輛路虎豪車。同樣是一桌豐盛的宴請。席間宣布10輛豪車可以讓朋友同學(xué)“免費(fèi)”借用。

　　沒過幾天，喬某在電話中向同學(xué)朋友聲稱，找到一個(gè)很好的煤礦投資項(xiàng)目。如果兄弟們愿意投就投；如無錢投資，可高息融資，融來千萬元，豪車就兌費(fèi)贈(zèng)送，而且免費(fèi)報(bào)銷加油、維修費(fèi)用。重賞之下必有勇夫。不久，上億元資金進(jìn)入了賬號。

　　當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，民間融資主要表現(xiàn)為一般民間借貸和隱名入股兩種方式。

　　一般民間借貸是企業(yè)或個(gè)人通過自身社會(huì)關(guān)系，發(fā)動(dòng)親朋好友，以月息2分左右的利率吸收資金，好友則以更低的利率向下線擴(kuò)散吸儲。而前者將吸收回來的資金，再以月息3分或3.5分的利率對外放貸。

　　隱名入股模式，一般以企業(yè)家牽頭，眾多投資者投資入股。注冊登記的股東背后，又對應(yīng)著掛有眾多的隱名股東。隱名股東背后又有“吊股股者”。股東與隱名股東之間，呈現(xiàn)出金字塔式分布。

　　“兩種模式都存在法律風(fēng)險(xiǎn)。一般民間借貸往往有非法吸收公眾存款嫌疑，而隱名入股模式對應(yīng)的可能就是集資詐騙。”陜西律協(xié)副會(huì)長、榆林富能律師事務(wù)所負(fù)責(zé)人武廣韜分析。

　　法治周末記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，僅以神木為例，已經(jīng)暴露出的典型大案中的劉旭明、張孝昌等人，都參與了地下借貸，涉嫌犯有非法吸收公眾存款或集資詐騙罪。

　　借貸叢林法則

　　“實(shí)際上阿拉善左旗的煤礦很值錢，如果幫忙讓劉旭明不要被關(guān)起來，手續(xù)一旦規(guī)范了，所有人肯定能解套?！?月中旬，法治周末記者在陜北采訪時(shí)，一名老板李濤(化名)竟然期望讓劉旭明重獲自由。

　　劉旭明，于今年3月13日被神木警方刑拘，4月18日因涉嫌集資詐騙被批準(zhǔn)逮捕。

　　根據(jù)神木公安的最新通報(bào)，劉旭明涉嫌詐騙案，目前報(bào)案金額高達(dá)7.87億元，登記的涉案金額達(dá)11億元。當(dāng)?shù)囟嗝虪可嫫渲?，神木縣人大主任高崇飛的兒子就有6000萬元的涉案金額。李濤也給劉旭明投了5000萬元的“吊股股錢”。

　　“小股東被大股東綁架，被迫成詐騙人的幫兇，有意幫助犯罪嫌疑人不被繩之以法，目的還是報(bào)有幻想讓其將下一個(gè)受騙人拉下水，騙來資金后幫自己解套。這是陜北乃至全國的地下民間借貸中常見的事?！崩顜蜕治稣f，“在現(xiàn)金為王的觀念驅(qū)使下，許多被害人不顧倫理道德乃至法律規(guī)范，角色錯(cuò)位，助長了龐氏騙局的延續(xù)。”

　　龐大、無序的地下民間借貸中，隨時(shí)隨地都上演著叢林法則中弱肉強(qiáng)食的游戲規(guī)則。

　　以“黃金大王”著稱的神木人張孝昌，以抵押及質(zhì)押擔(dān)保從工商銀行(3.91,0.00,0.00%)神木支行借來8億元巨資后，又將神木的牛文兒等“五大戶”拉進(jìn)炒銀大軍，以賠了保底、賺了利潤共享的承諾，再度先后融資13億元。

　　因有銀行與大戶的示范引導(dǎo)，眾多民間游資同樣以金字塔式的借貸關(guān)系聚攏，源源不斷流向張孝昌的金銀帝國生意中。

　　2012年年末，黃金國際國內(nèi)市場價(jià)格一路震蕩下行，張炒黃金巨額虧損，案發(fā)后統(tǒng)計(jì)顯示，張的黃金白銀生意累計(jì)虧損40億元。

　　2012年12月5日，神木警方將張孝昌從西安押回，以監(jiān)視居住方式接受調(diào)查。

　　近水樓臺先得月。“5大戶”因與張孝昌共同控制白銀賬戶，知曉操盤密碼，從12月6日到10日，低價(jià)出售紙白銀120多噸，套現(xiàn)9億多元。而工商銀行神木支行也以低價(jià)出售張質(zhì)押的3.3噸黃金套現(xiàn)9億多元。這個(gè)融資規(guī)模超過40億元的黃金帝國，因資金大戶的搶先抽貸，轟然坍塌。

　　在經(jīng)過銀行與大戶的支解、瓜分后，張孝昌的賬戶上僅給已露頭的431名散戶留下4億元現(xiàn)金，張孝昌共欠他們22.6億元，扣除之前支付的6.6億元利息，尚有12億元本金的窟窿。

　　“資本的血腥與無情，在神木的地下融資崩盤中，表現(xiàn)得淋漓盡致，連神木縣人大主任兒子6000萬元的投資也化為灰燼。”前述榆林市銀監(jiān)局官員分析。

　　“事實(shí)上，榆林的地下民間借貸，同溫州、鄂爾多斯一樣，普遍存在短貸長投現(xiàn)象。從收益結(jié)果上看，借貸成本遠(yuǎn)大于實(shí)體經(jīng)濟(jì)收益回報(bào)，即使煤炭、房產(chǎn)、黃金的泡沫不破，項(xiàng)目回報(bào)也永遠(yuǎn)無法覆蓋高息融資成本。等到最后，大家才發(fā)現(xiàn)，地下民間借貸的短貸長投，最終還是陷入了龐氏騙局的陷阱?！蓖瑯右呀?jīng)關(guān)注民間借貸多年的榆林學(xué)院法學(xué)院副教授馬虎云如此認(rèn)為。

　　從記者調(diào)查的情況來看，民間借貸依靠親情、友情維系，文字證據(jù)中多以一張借款條據(jù)出現(xiàn)。

　　“這就為上層設(shè)計(jì)者留足了開溜的空間和時(shí)間。一旦出現(xiàn)法律糾紛，設(shè)局者往往想方設(shè)法往民間經(jīng)濟(jì)糾紛上靠。這也是近年來受害者往公安跑的少，而往法院跑的多的緣故?！蔽鋸V韜律師分析。

　　來自神木縣法院的民間借貸案件統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：2012年受理的案件幾近2011年的兩倍，是2015件；2013年年初到7月4日，已經(jīng)受理2771件。而同期，當(dāng)?shù)毓步槿氲慕栀J案件少得可憐。

　　“事實(shí)上，受理案件中只能有50%結(jié)審，而結(jié)審中也只能有50%的執(zhí)行率。等到執(zhí)行時(shí)，設(shè)局的人不是跑路就是早已將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。你就明白，為什么民間借貸文字證據(jù)中，僅僅是一張借款白條那么簡單。”李幫生律師意味深長地總結(jié)。

　　“龐氏騙局”是意大利人查爾斯?龐齊制造。他1903年移民到美國，1919年開始策劃一個(gè)陰謀，騙人向一個(gè)子虛烏有的企業(yè)投資，許諾投資者將在3個(gè)月內(nèi)得到40%的利潤回報(bào)。然后，他把新投資者的錢作為快速盈利付給最初投資的人，以誘使更多的人上當(dāng)。由于前期投資的人回報(bào)豐厚，龐齊成功地在7個(gè)月內(nèi)吸引了4萬名投資者。后人稱之為“龐氏騙局”。