IPO企業(yè)須及時(shí)準(zhǔn)確反映 最新財(cái)務(wù)經(jīng)營情況

　　作為發(fā)行體制改革系列配套措施的組成部分，IPO企業(yè)財(cái)務(wù)信息及時(shí)性披露要求，及盈利能力相關(guān)信息披露要求明確。昨日，證監(jiān)會發(fā)布實(shí)施《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日后主要財(cái)務(wù)信息及經(jīng)營狀況信息披露指引》（下稱《及時(shí)性披露指引》）、《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》（下稱《盈利能力相關(guān)信息披露指引》），對IPO公司財(cái)務(wù)信息及盈利能力相關(guān)信息的披露做出具體、細(xì)化的規(guī)范。

　　發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日至招股說明書簽署日之間超過1個(gè)月的，應(yīng)在招股說明書中披露審計(jì)截止日后的主要經(jīng)營狀況

　　按照《及時(shí)性披露指引》，發(fā)行人刊登招股說明書時(shí)，須充分披露財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日后的財(cái)務(wù)信息及主要經(jīng)營狀況，保薦機(jī)構(gòu)須關(guān)注發(fā)行人在財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日后經(jīng)營狀況是否發(fā)生重大變化，并督促發(fā)行人做好信息披露工作。

　　該指引要求，發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日至招股說明書簽署日之間超過1個(gè)月的，應(yīng)在招股說明書中披露審計(jì)截止日后的主要經(jīng)營狀況；超過4個(gè)月的，應(yīng)補(bǔ)充提供期間季度的財(cái)務(wù)報(bào)表并披露主要財(cái)務(wù)信息，此類財(cái)務(wù)信息不需審計(jì)但應(yīng)經(jīng)會計(jì)師審閱。此外，還應(yīng)披露審計(jì)截止日后的主要經(jīng)營情況，并作充分風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　在主要財(cái)務(wù)信息的披露上，《及時(shí)性披露指引》尤其對業(yè)績下滑或業(yè)績可能較大幅度下滑的企業(yè)提出要求，明確發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)最近一期營業(yè)收入或營業(yè)利潤呈下滑趨勢的，須披露最近一年及一期各季度的簡要經(jīng)營業(yè)績，并充分披露可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)；若預(yù)計(jì)年初至IPO后第一個(gè)報(bào)告期期末累計(jì)凈利潤及扣除非經(jīng)常性損益后孰低的凈利潤可能同比發(fā)生重大變動的，須披露可能出現(xiàn)的情況及主要原因。

　　在主要經(jīng)營狀況的披露上，《及時(shí)性披露指引》要求發(fā)行人分析披露該行業(yè)是否具備較強(qiáng)的周期性特征，如果有明顯跡象顯示行業(yè)景氣指數(shù)已接近或處于頂峰，或已出現(xiàn)下滑趨勢，且短期主要影響因素持續(xù)存在，須作重大事項(xiàng)提示。

　　另外，《及時(shí)性披露指引》還參考上市公司業(yè)績預(yù)告制度，要求預(yù)計(jì)年初至發(fā)行上市后第一個(gè)報(bào)告期期末的累計(jì)凈利潤可能較上年同期發(fā)生較大下降的發(fā)行人，進(jìn)行重大事項(xiàng)提示。

　　發(fā)行人要在招股說明書中披露對其收入、成本、期間費(fèi)用、凈利潤有重大影響的信息，并詳細(xì)列出所應(yīng)包括在披露范疇內(nèi)的明細(xì)內(nèi)容

　　針對以往部分首發(fā)公司招股說明書存在的財(cái)務(wù)分析針對性不足問題，《盈利能力相關(guān)信息披露指引》要求發(fā)行人結(jié)合自身所處行業(yè)、經(jīng)營模式、同行業(yè)比較等，深入而有針對性地對盈利能力信息進(jìn)行分析和披露。

　　該指引要求，發(fā)行人在招股說明書中披露對其收入、成本、期間費(fèi)用、凈利潤有重大影響的信息，并詳細(xì)列出所應(yīng)包括在披露范疇內(nèi)的明細(xì)內(nèi)容。

　　同時(shí)，為督促中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，《盈利能力相關(guān)信息披露指引》還借鑒IPO財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查中取得的經(jīng)驗(yàn)，引導(dǎo)和規(guī)范中介機(jī)構(gòu)切實(shí)履行盡職調(diào)查義務(wù)，確保相關(guān)財(cái)務(wù)信息的披露質(zhì)量，要求保薦機(jī)構(gòu)和會計(jì)師事務(wù)所核查發(fā)行人收入的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，核查成本的準(zhǔn)確性、完整性，核查期間費(fèi)用的準(zhǔn)確性、完整性，以及影響發(fā)行人凈利潤的有關(guān)項(xiàng)目。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸表示，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的信息披露是投資者進(jìn)行決策的重要依據(jù)，有助于推動資本市場定價(jià)功能的正常發(fā)揮，對優(yōu)化資源配置有重要意義。今后，證監(jiān)會將不斷細(xì)化發(fā)行人信息披露要求，豐富相關(guān)規(guī)則體系，進(jìn)一步提高首發(fā)公司信息披露質(zhì)量，促進(jìn)資本市場高效、有序運(yùn)行。

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　　與盈利能力相關(guān)的信息披露指引全文

　　除已發(fā)布的老股轉(zhuǎn)讓辦法外，證監(jiān)會還將制定發(fā)布落實(shí)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》的其他各項(xiàng)配套規(guī)則，明確發(fā)行改革在操作層面的問題。同時(shí)，現(xiàn)有退市制度也將嚴(yán)格執(zhí)行，以實(shí)現(xiàn)市場資源配置效率最大化。

　　36個(gè)月持有期的要求，是指擬減持公司股份的股東自取得該等股份之日起至股東大會通過老股轉(zhuǎn)讓方案表決日止，不低于36個(gè)月。

　　昨日，證監(jiān)會召開例行發(fā)布會，對于市場關(guān)注的昌九生化涉嫌信披違規(guī)案、國信證券案件進(jìn)展、是否可以承包或合作經(jīng)營券商分支機(jī)構(gòu)、部分上市公司信息披露違法違規(guī)案件立案情況等熱點(diǎn)問題進(jìn)行了集中回應(yīng)。

　　3日，證監(jiān)會在北京組織召開了第三次全國經(jīng)濟(jì)普查證券期貨業(yè)普查培訓(xùn)會。國家統(tǒng)計(jì)局及證監(jiān)會相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)就此次經(jīng)濟(jì)普查、證券期貨業(yè)普查進(jìn)展情況進(jìn)行了介紹，并進(jìn)一步明確了普查的流程和任務(wù)，明確了各地證監(jiān)局及其他相關(guān)單位的職責(zé)，要求各有關(guān)單位按照要求保證高質(zhì)量完成此次普查任務(wù)。