今年以來，個人養(yǎng)老金制度觸達更多人群。銀行開啟個人養(yǎng)老金賬戶“爭奪戰(zhàn)”、“開戶熱繳存冷”、稅延養(yǎng)老險將與個人養(yǎng)老金銜接等話題引發(fā)關(guān)注，圍繞如何完善該項制度的討論亦不絕于耳。

《經(jīng)濟參考報》記者獲悉，個人養(yǎng)老金業(yè)務試點啟動近十個月來，開立賬戶人數(shù)超4000萬，金融機構(gòu)參與的深度和廣度也日益提升。高質(zhì)量的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，是吸引更多人開戶、繳費的關(guān)鍵。未來，金融機構(gòu)仍需在產(chǎn)品創(chuàng)新、宣傳推廣等方面持續(xù)發(fā)力，提升養(yǎng)老金融服務水平。

個人養(yǎng)老金有哪些優(yōu)勢

近期，國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)了《關(guān)于個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點與個人養(yǎng)老金銜接有關(guān)事項的通知》，要求個稅遞延型養(yǎng)老保險試點公司有序開展個稅遞延型養(yǎng)老保險試點業(yè)務與個人養(yǎng)老金銜接，原則上于2023年底前完成各項工作。

稅延養(yǎng)老險試點于2018年啟動，對購買養(yǎng)老保險產(chǎn)品的個人給予稅收優(yōu)惠。試點實施五年來，效果不及預期，不管是保費收入還是參保人數(shù)，都較為有限。目前能公開查閱到的最新數(shù)據(jù)，是原銀保監(jiān)會發(fā)布的，截至2021年10月末，共有23家保險公司參與稅延養(yǎng)老險試點，累計實現(xiàn)保費收入近6億元，參保人數(shù)超過5萬人。

與稅延養(yǎng)老險試點相比，個人養(yǎng)老金試點在參與人數(shù)、試點范圍、稅收優(yōu)惠力度等方面優(yōu)勢明顯。

去年11月，個人養(yǎng)老金制度在36個先行城市（地區(qū)）啟動實施。人力資源社會保障部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，個人養(yǎng)老金先行工作平穩(wěn)有序，截至6月底，全國36個先行城市（地區(qū)）開立個人養(yǎng)老金賬戶人數(shù)4030萬人。

北京大學中國精算發(fā)展研究中心主任陳凱認為，個人養(yǎng)老金無論從關(guān)注度、開戶數(shù)還是繳費額方面，都遠超稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點。“個人養(yǎng)老金在制度設計上采用國際上較為流行的個人賬戶制度。參與者通過此賬戶進行自主投資，由個人根據(jù)自身的風險偏好制定專屬投資策略并分配在不同產(chǎn)品間的投資比例。”他說，同時，更為優(yōu)惠的稅收優(yōu)惠政策可以提高個人養(yǎng)老金制度的吸引力，鼓勵中高水平收入的居民提前為養(yǎng)老進行儲備。

此外，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品選擇更加豐富。國家社會保險公共服務平臺的數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品合計680只，包括465只儲蓄類產(chǎn)品，149只基金類產(chǎn)品、48只保險類產(chǎn)品、18只理財類產(chǎn)品。

“在之前個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點中，受到質(zhì)疑最多的就是產(chǎn)品選擇過于單一，投資者在產(chǎn)品選擇上的靈活度非常小，影響了居民的投資熱情。而個人養(yǎng)老金制度則改為賬戶制度，居民在開戶之后可以自由選擇投資方向。既有風險較大的養(yǎng)老目標基金，也有較為保守的定期存款，還有專屬的個人養(yǎng)老保險產(chǎn)品。”陳凱說。

金融機構(gòu)積極布局

根據(jù)國務院辦公廳2022年4月印發(fā)的《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，個人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

在政策支持下，金融機構(gòu)參與積極性如何？目前，參與個人養(yǎng)老金運行的金融機構(gòu)眾多。已有23家銀行獲準開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務。此外，證監(jiān)會發(fā)布的《個人養(yǎng)老金基金銷售機構(gòu)名錄》顯示，截至6月末，個人養(yǎng)老金基金銷售機構(gòu)數(shù)量為45家，其中包括19家商業(yè)銀行、19家證券公司、7家獨立基金銷售機構(gòu)。

在眾多金融機構(gòu)中，銀行的行動極為迅速、顯眼。去年個人養(yǎng)老金試點正式啟動后，多家銀行便通過發(fā)紅包、送禮券等方式攬客，積極搶抓個人養(yǎng)老金賬戶開立先機。近期，又有不少銀行發(fā)布個人養(yǎng)老金資金賬戶預約開戶活動，將爭奪戰(zhàn)延伸至非試點地區(qū)。

除了銀行，個人養(yǎng)老金業(yè)務還得到證券公司和保險公司等金融機構(gòu)的重視。在金融業(yè)上市公司披露的2023年半年報中，不乏個人養(yǎng)老金的身影。

工商銀行表示，持續(xù)優(yōu)化個人養(yǎng)老金系統(tǒng)功能，著力提升客戶體驗。與大型互聯(lián)網(wǎng)平臺、政務平臺、集團企業(yè)開展個人養(yǎng)老金開戶合作，與42家基金銷售機構(gòu)和12家保險公司開通線上直銷合作，不斷豐富個人客戶養(yǎng)老金賬戶投資選擇。

交通銀行表示，扎實推進個人養(yǎng)老金業(yè)務，支持多渠道開戶，持續(xù)優(yōu)化開戶體驗；構(gòu)建全品類產(chǎn)品貨架，累計代銷各類產(chǎn)品148款。

申萬宏源證券表示，2023年下半年，將全面優(yōu)化客戶服務體系，以個人養(yǎng)老金業(yè)務、基金定投為抓手，持續(xù)提升客戶體驗和獲得感，為客戶持續(xù)創(chuàng)造價值，進一步實現(xiàn)產(chǎn)品銷售業(yè)務高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)產(chǎn)品保有規(guī)模的提升。

新華保險表示，加大力度服務第三支柱，重點推動卓越優(yōu)選專屬商業(yè)養(yǎng)老保險銷售，專屬養(yǎng)老保險實現(xiàn)保費收入約4億元；積極拓展投保渠道，擴大覆蓋面，開通使用7家銀行個人養(yǎng)老金資金賬戶投保，為客戶提供便捷的投保體驗。

記者了解到，個人養(yǎng)老金制度影響深遠，對金融機構(gòu)而言，是重要的歷史機遇，不同類型的金融機構(gòu)各具稟賦優(yōu)勢，可提供差異化的產(chǎn)品和服務，養(yǎng)老金融市場未來有較大的想象空間。

需重視產(chǎn)品創(chuàng)新和宣傳

為推動個人養(yǎng)老金業(yè)務的持續(xù)健康發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士和專家建議，金融機構(gòu)應從產(chǎn)品創(chuàng)新、宣傳推廣等方面多下功夫，為個人養(yǎng)老金產(chǎn)品購買者提供穩(wěn)定、可持續(xù)的回報。

一位基金業(yè)人士認為，盡管個人養(yǎng)老金產(chǎn)品已上線600多只，但產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，且投資收益率不及預期。受權(quán)益市場波動影響，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品年化收益率大多處于2%至5%之間，有的養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品甚至還處于虧損狀態(tài)，難以吸引投資者。

陳凱建議，在設計個人養(yǎng)老金產(chǎn)品時，需要注意產(chǎn)品的長期收益水平和服務能力，這將決定個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的受歡迎程度。當務之急是加快完善相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務，并且提高個人養(yǎng)老金賬戶的收益水平。

恒安標準養(yǎng)老保險有限責任公司董事長萬群提出，市場機構(gòu)應通過精細化、專業(yè)化的產(chǎn)品設計，提高養(yǎng)老金產(chǎn)品的價值。比如，設計不同的投資策略和投資產(chǎn)品，滿足不同客戶的需求。

此外，專家建議長期、持續(xù)開展養(yǎng)老金融教育活動，提高大眾對養(yǎng)老財富規(guī)劃的關(guān)注度，從而樹立起科學合理的個人養(yǎng)老金投資理念。

保險法專家沙銀華認為，在個人養(yǎng)老金制度運作中，參加人投資理財知識和承受能力參差不齊，需培育正確的投資心態(tài)和投資知識。

陳凱表示，在2022年個人養(yǎng)老金制度啟動初期，銀行多采用現(xiàn)金激勵的方式來擴大宣傳和吸引客戶。后續(xù)還應加強養(yǎng)老規(guī)劃和風險意識方面的投資者教育。（記者 王虎云）