文章導讀：正當金融界的精英們都在紛紛猜測中信證券高管涉嫌內幕事件將會如何發酵時，9月15日晚，中信證券一紙公告，確認了總經理程博明等中信證券3名高管因涉嫌內幕交易、泄露內幕信息被公安機關依法要求接受調查。

　　【特別報道】中信證券危局

　　管理層重新洗牌；疑因利用“救市計劃”非法牟利

　　中信證券(600030.SH)正在經歷一場前所未有的危機。

　　正當金融界的精英們都在紛紛猜測中信證券高管涉嫌內幕事件將會如何發酵時，9月15日晚，中信證券一紙公告，確認了總經理程博明等中信證券3名高管因涉嫌內幕交易、泄露內幕信息被公安機關依法要求接受調查。

　　這猶如一顆重磅炸彈，直接引爆了位于北京麥子店街的中信證券大廈。據悉，在程博明被帶走之后，中信證券總部即召開了緊急會議部署應對。

　　“一鍋端”

　　公司執委會近一半人被帶走；業內傳言審計署已入駐

　　20多天以前，8月25日晚，新華社首次對外發布，中信證券董事總經理徐剛、金融市場管理委員會主任劉威、金融業務部負責人房慶利、另類投資業務部總監陳榮杰等8人，涉嫌違法從事證券交易活動，被要求協助調查。

　　目前為止，中信證券在此次事件中被公安機關帶走的相關人員已達11人。其中，程博明的職務最高，為中信證券的二把手，排位僅次于中信證券董事長王東明。

　　被帶走的11人中，已經官方確認的程博明、徐剛、劉威均為中信證券執行委員會成員。而據媒體報道稱，另一位執行委員會成員、負責財務、資金運營、大宗商品、法律及清算工作的葛小波也在第一批被帶走協助調查的名單中。在中信證券的組織結構中，執行委員會是為貫徹、落實董事會確定的路線和方針而設立的最高經營管理機構。

　　據中信證券2014年年報，該執行委員會的8名成員，包括中信證券董事長王東明，總經理程博明，負責國際業務的殷可，負責經紀及研究業務的徐剛，負責財務、資金運營、大宗商品、法律及清算工作的葛小波，負責資本中介業務的劉威，負責投資銀行業務的陳軍以及負責國際投行業務的閆建霖。

　　也就是說，如果該執行委員會成員未發生變化，則意味著中信證券的最高經營管理層中已有一半的人因涉嫌內幕交易、泄露內幕信息被警方帶走調查或協助調查。

　　“執委會成員進去了近一半，這基本上等于‘一鍋端’了。”中信證券一位內部人士向《中國經濟周刊》記者感嘆，“而沒有人知道這個事情還會繼續發展到什么程度，還會波及到誰？還有誰會被帶走調查？”

　　這不只是中信證券內部人士發出的疑問。從北京的金融街開始，到上海的陸家嘴、深圳的深南大道，再到香港的中環，金融界的精英們都在以各種方式打探以及交換各路消息，以判斷這個事件的走向，甚至有各種猜測性質的最壞結果以小道消息的方式在坊間傳播。

　　例如，一度有傳言稱，“中信證券董事長王東明已逃到美國。”但很快有媒體辟謠說，9月2日，王東明和程博明親自出席了該公司的經營分析會。

　　“現在內部還是比較避諱談論這些事情。”上述中信證券內部人士稱。

　　最初在徐剛、劉威等8人被帶走之后，王東明和程博明曾共同給員工們發了一封郵件說，公司正面臨重大考驗，希望廣大員工齊心協力共渡難關。公司正在積極采取措施，查找各項業務尤其是創新業務中存在的問題，深刻反思，嚴肅整改。希望員工堅守崗位，恪盡職守，不信謠不傳謠，做好客戶的服務和溝通工作。

　　然而，在郵件發后半個月，程博明自己也被帶走了。

　　據新華社報道，徐剛、劉威、房慶利、陳榮杰等涉案高管進去之后已交代了相關犯罪事實。

　　“聽說供出了不少人，但也沒想到，程博明這么快就進去。”據一位接近中信證券的金融界人士透露，案發之后，審計署便進駐中信證券調查。因此，這段時間，那些與中信證券涉案部門有業務合作的單位，要約中信證券的相關人員出來已經比較難。

　　不過，關于審計署已進駐中信證券調查的說法，《中國經濟周刊》未從審計署官方得到證實。

　　被疑利用“救市計劃”非法牟利

　　買股名單被質疑，曾與國際對沖基金巨頭合作

　　8月25日晚間，當徐剛等人被協助調查的消息經由新華社發出的時候，上述那位中信證券內部人士很驚訝，“很突然，因為之前并沒有相關消息傳出。”他說。

　　從公告看，中信證券似乎也確實沒有準備。中信證券在8月26日的公告中說，公司未收到任何通知。直到8月30日，中信證券才發布公告確認了這一消息。

　　但7月9日的一條重磅新聞不容忽視。這一天新華社報道，公安部副部長孟慶豐帶隊到證監會，會同證監會進場排查近期惡意賣空股票與股指的線索。這也意味著監管部門要出重拳打擊證券市場的違法違規行為。中信證券自然也不置身于監管之外。

　　在外界印象中，在此輪穩定市場的“A股保衛戰”中，中信證券一直扮演著救市計劃的重要角色。中信證券總部營業部、望京營業部、金融大街營業部、呼家樓營業部等“四大金剛”營業部被視為是國家隊“帶頭大哥”中國證券金融股份有限公司主要“御用席位”的“救市主力”。因此，坊間紛紛猜測，中信證券的高管們此番出事是否因利用“救市計劃”非法牟取了私利？

　　而自從中信證券的高管們被帶走之后，各路媒體也在試圖尋找他們違法違規操作可能留下的各種蛛絲馬跡。

　　先是有媒體質疑，“四大金剛”營業部在救市期間買入的部分個股令人費解。例如，在這些營業部的買入金額前三名中，除了“護盤藍籌”中國石油(601857.SH)、平安銀行(000001.SZ)外，還大量買入了美邦服飾(002269.SZ)、長盈精密(300115.SZ)、江蘇三友(002044.SZ)、良信電器(002706.SZ)等一些被認為業績不好、基本面也沒有改善的股票。

　　而更大的質疑則是，中信證券或有高管聯合境外機構惡意做空。

　　一家名為“司度”的貿易公司因異常交易行為被監管層勒令停止交易也引起了市場的關注。據媒體披露，這家注冊于歐洲盧森堡的國際貿易公司，背后實為國際對沖基金巨頭Citadel。該公司由持股20%的深圳市中信聯合創業投資有限公司(下稱“中信聯創”)及持股80%的Citadel于2010年2月共同設立。而成立于2001年的中信聯創，其大股東為中信證券旗下的專業直投子公司金石投資。中信聯創的董事長和法人代表則是中信證券總經理程博明。

　　中信證券后來曾對此進行澄清稱，涉事公司股權已于2014年轉讓。但外界對其當年入股一家有國外對沖基金背景的貿易公司仍有頗多質疑。

　　然而，這一切僅為外界的猜測。目前為止，官方除公布他們主要涉嫌內幕交易及泄露內幕信息之外，再無更多的細節披露。他們向誰泄露了哪些內幕信息，又如何進行了內幕交易？涉案的金額有多大、造成的損失有多少，公眾目前均不得而知。

　　“中國版高盛”夢斷？

　　內部等級制度森嚴，普通員工無權進入某些電梯和樓層

　　當下，這家誓要做“中國版高盛”的國內證券業一哥已經被卷入了這場監管漩渦中。

　　“這么多條重要業務條線上的主要負責人和骨干被帶走，也意味著中信證券管理層將重新洗牌。”上述中信證券內部人士說。

　　公開資料顯示，1998年加入中信證券的元老徐剛曾先后在中信證券資產管理部、金融產品開發小組、研究部和股票銷售交易部等部門擔任高級經理、副總經理和執行總經理，分管研究部及經紀業務。業內對其專業水平有較高評價，他一手創建的中信證券研究部，研究水平在業內名列前茅。他所分管的中信證券經紀業務部門多年保持經紀業務在行業內市場份額第一。

　　不過，在8月18日，中信證券剛剛對徐剛的職務進行了調整。資料顯示，原負責經紀業務和研究業務的徐剛，其新的分管范圍是中信證券后臺、IT以及清算業務及研究業務。

　　現年53歲的程博明2001年加入中信證券，曾擔任中信證券襄理兼研究咨詢部總經理；2005年10月，開始擔任中信證券常務副總經理，主持日常工作。2010年2月10日起，擔任中信證券總經理。他在中信證券的14年里，中信證券也從一家二流券商，成為國內第一家IPO上市的券商，坐上了行業的“頭把交椅”。

　　據中信證券2014年年報顯示，這家國內最大的券商實現營業收入人民幣291.98 億元，實歸屬于母公司股東的凈利潤為人民幣113.37 億元，多項業務居行業第一。目前旗下擁有主要全資子公司5家，分別為中信證券(浙江)、中信證券(山東)、中信證券國際、金石投資、中信證券投資；還擁有2家主要控股子公司中信期貨和華夏基金以及256 家營業部。

　　中信證券董事長王東明曾多次表示，中信證券的目標是成為“中國版的高盛”，并且，他們也在為此做努力。

　　其中的一個轉變是，中信證券在向一家股權結構更分散化、治理結構更現代化的公司變遷。在此過程中，大股東中信集團的持股比例不斷下降，到了2015年6月30日，中國中信股份有限公司占股已降至15.59%。

　　但目前為止，中信證券內部仍是非常典型的大國企式風格。“一個最明顯的特征就是等級制度非常森嚴，不同層級代表著不同的地位，不同層級之間有明顯的地位和勢力范圍差距。”上述那位中信證券內部人士舉例，這種森嚴的等級制度甚至體現在辦公樓層的嚴格區分及電梯的專用上，“一些電梯和樓層是普通員工無法進入的。”

　　當下的這場備受金融業內外矚目的危機最終會波及到哪一個層級？“中國版高盛”會就此夢斷嗎？《中國經濟周刊》將持續關注。

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