今日，中國(guó)人壽(601628，SH)發(fā)公告稱，公司與花旗集團(tuán)及IBM Credit簽訂了相關(guān)收購(gòu)協(xié)議，擬以6.39元/股的價(jià)格，合計(jì)收購(gòu)后者持有的廣發(fā)銀行36.48億股，總對(duì)價(jià)約為233.12億元。交易完成后，公司將持有廣發(fā)銀行約67.29億股，持股比例將由20%增至43.686%，成為其單一最大股東。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為大趨勢(shì)的當(dāng)下，中國(guó)人壽增持廣發(fā)銀行不僅能拿到銀行牌照，還能為其資管業(yè)務(wù)開拓渠道。

持股將增至43.69%

根據(jù)公告，中國(guó)人壽將向花旗集團(tuán)收購(gòu)30.8億股，向IBM Credit收購(gòu)5.68億股。根據(jù)花旗集團(tuán)與IBM Credit于2006年12月12日訂立的共同投資者協(xié)議，花旗集團(tuán)有權(quán)指示IBM Credit將其所持5.68億股廣發(fā)銀行股份轉(zhuǎn)讓給花旗集團(tuán)指定之受讓方，花旗集團(tuán)擬指定中國(guó)人壽作為該等股份的受讓方。

中國(guó)人壽表示，廣發(fā)銀行在零售、小微等領(lǐng)域具有較強(qiáng)的差異化競(jìng)爭(zhēng)力，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為完善，具備未來(lái)加快發(fā)展的基礎(chǔ)。廣發(fā)銀行與公司在規(guī)模、客戶、業(yè)務(wù)等方面契合度較高，公司成為其單一最大股東后，雙方將有機(jī)會(huì)從渠道共享、交叉銷售、中后臺(tái)運(yùn)行整合等多個(gè)方面綜合協(xié)同發(fā)展，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)效率，加強(qiáng)客戶粘性和綜合金融服務(wù)能力，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，中國(guó)人壽指出，本次交易將不會(huì)導(dǎo)致廣發(fā)銀行構(gòu)成其附屬公司，且其賬目將不會(huì)在集團(tuán)之賬目?jī)?nèi)綜合入賬。交易完成后，中國(guó)人壽對(duì)廣發(fā)銀行持股將增至43.686%。

資料顯示，廣發(fā)銀行成立于1988年，前身為廣東發(fā)展銀行，是國(guó)內(nèi)首批組建的股份制商業(yè)銀行之一，注冊(cè)資本為人民幣154.02億元，注冊(cè)地點(diǎn)為廣東省廣州市。截至2015年12月31日，廣發(fā)銀行在內(nèi)地以及澳門特別行政區(qū)共設(shè)立了759家營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，主要分布于珠三角、長(zhǎng)三角及環(huán)渤海等發(fā)達(dá)區(qū)域。主要業(yè)務(wù)包括公司金融業(yè)務(wù)、零售金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，以及大力發(fā)展中的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)。

花旗銀行方面表示，此次交易須獲得監(jiān)管批準(zhǔn)并滿足其他慣例交易條件，預(yù)計(jì)將于2016年下半年完成。

業(yè)內(nèi):金融混業(yè)成趨勢(shì)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，早在去年10月，就有中國(guó)人壽欲接盤廣發(fā)銀行的消息傳出，并稱中國(guó)人壽正與多家銀行接洽，希望能收購(gòu)一家銀行，不過(guò)上述消息并未得到公司官方回應(yīng)。不過(guò)，從這次中國(guó)人壽增持廣發(fā)銀行股份一事可以看出，中國(guó)人壽確實(shí)有志于控股一家銀行。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)為大趨勢(shì)的當(dāng)下，銀行和保險(xiǎn)的交叉經(jīng)營(yíng)能給業(yè)務(wù)拓展帶來(lái)新的空間。如果保險(xiǎn)公司控股銀行，除了方便開展銀保業(yè)務(wù)，還可迅速增強(qiáng)自身資產(chǎn)實(shí)力，通過(guò)銀行業(yè)務(wù)獲得更多客戶信息，便于拓展業(yè)務(wù)。

而對(duì)于中國(guó)人壽增持廣發(fā)銀行的行為，業(yè)內(nèi)人士分析指出，這將給中國(guó)人壽帶來(lái)銀行牌照，滿足其金融全牌照的業(yè)務(wù)布局，同時(shí)還能為其資管業(yè)務(wù)開拓渠道。

值得注意的是，中國(guó)人壽近年來(lái)一直在壓縮銀保渠道業(yè)務(wù)，銀保網(wǎng)點(diǎn)也在減少。業(yè)內(nèi)人士分析指出，中國(guó)人壽此舉意在謀求新業(yè)務(wù)價(jià)值，此項(xiàng)戰(zhàn)略不太會(huì)因?yàn)樵龀謴V發(fā)銀行而改變，其可能會(huì)跟廣發(fā)銀行進(jìn)行其他合作，但詳細(xì)的布局還是要看中國(guó)人壽將來(lái)的戰(zhàn)略規(guī)劃。

中銀國(guó)際證券認(rèn)為，股權(quán)投資已經(jīng)成為險(xiǎn)資一項(xiàng)重要的資金運(yùn)用方式，在獲取穩(wěn)定股息收入的同時(shí)，還可獲得多項(xiàng)協(xié)同效應(yīng)。在償二代監(jiān)管框架下，股權(quán)投資所消耗的資本金相對(duì)較低，預(yù)計(jì)在保險(xiǎn)權(quán)益類投資中的占比仍將擴(kuò)大;同時(shí)也將一定程度上緩解利率下行帶來(lái)的傳統(tǒng)固定收益投資收益率下降的壓力。

中銀國(guó)際證券進(jìn)一步指出，在利率下行、保險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化的大背景下，單純的收益率、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)不可持續(xù);未來(lái)將成為投資能力、銷售實(shí)力、綜合經(jīng)營(yíng)成本等全方位的競(jìng)爭(zhēng)。通過(guò)參股銀行，有助于公司強(qiáng)化銷售渠道、降低銷售成本，加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力;同時(shí)獲得穩(wěn)健的投資回報(bào)。

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